Obecnie przy cenie 35 zł za akcję kapitalizacja Allegro wynosi 35 mld zł, a przy cenie 43 zł – 43 mld zł. Natomiast inwestorzy indywidualni od 23 do 28 września będą mogli zapisywać się na kupno akcji Allegro po 43 zł za sztukę. Sprzedawanych walorów, jeśli zostaną złożone zapisy na więcej, nastąpi proporcjonalna redukcja zapisów. Wydatki na dostawy podniosła rosnąca popularność programu Allegro Smart! Ostatecznie inwestorzy instytucjonalni będą mogli kupić 236,24 mln walorów Allegro, a detaliczni – 9,34 mln. O poziomie redukcji zapisów poinformowały w poniedziałek niektóre biura maklerskie, które je przyjmowały.
Debiut na pokrycie długów
Będzie to więc jedna z największych ofert na GPW o wartości ok. 8 mld zł plasując się zaraz za ofertą akcji PZU, którego oferta w 2010 sięgnęła kwoty ponad 8 mld zł. W średniej perspektywie czasowej Grupa ma również ambicję rozwoju poza terytorium Polski – napisano w komunikacie. Allegro widzi też możliwości dalszego rozwoju w zakresie usług finansowych, które w ostatnich latach rozwijała we współpracy z zewnętrznymi podmiotami, m.in. Niedawno firm uruchomiła Allegro Pay, ofertę własnego fintecha Allegro, którego testy beta będą kontynuowane do końca br.
Allegro publikuje prospekt i rozpoczyna ofertę publiczną akcji
To oznacza, że przy wartości oferty na poziomie 8 mld zł do inwestorów indywidualnych trafią akcje o wartości 400 mln zł. Dynamika przychodów Allegro w zeszłym półroczu była znacznie wyższa niż w całym ub.r. Wtedy przychody sprzedażowe firm zwiększyły się o 31 proc. Do 2,39 mld zł, a przy wzroście kosztów operacyjnych o 46,9 proc. Do 1,18 mld zł zysk netto poszedł w górę z 230,08 do 399,02 mln zł. Grupa Allegro pokazała też nieaudytowane wyniki za pierwsze półrocze 2020 r.
Zysk operacyjny zwiększył się z 408,2 do 560,4 mln zł, zysk brutto – z 246,3 do 376,7 mln zł, a zysk netto – ze 195,7 do 289,6 mln zł. Do Allegro należą też porównywarka cenowa Ceneo. Jej półroczne przychody z usług porównywarkowych poszły w górę z 74,6 do 102 mln zł, a z reklam – z 19 do 19,8 mln zł.
mld zł akcji nowej emisji
Zapisy na akcje dla tych ostatnich potrwają od 23 wrześniado 28 września 2020 r. Maksymalna cena została ustalona na 43 zł za akcję. Kwartalne przychody Google pierwszy raz przekroczyły 100 mld dol. Wraz z publikacją prospektu emisyjnego, po raz pierwszy mieliśmy okazję poznać pełne wyniki finansowe Grupy Allegro z trzech ostatnich lat.
Z platformy korzysta już około 12,3 mln aktywnych kupujących. Allegro osiągnęło wzrost przychodów netto z 1,17 do 1,77 mld zł oraz skorygowanego zysku EBITDA z 631 do 808 mln zł. Firma zamierza przeznaczyć wpływy netto z emisji nowych akcji, wraz z kredytami w ramach nowej linii kredytowej, na spłatę istniejącego zadłużenia w celu poprawy dźwigni finansowej netto oraz na ogólne cele korporacyjne.
Dwaj główni akcjonariusze polskiego telekomu zgodzili się na sprzedaż posiadanych walorów po takiej cenie. Przy cenie 43 zł za akcję wartość sprzedawanych akcji Allegro (bez ewentualnego pakietu dla Morgan Stanley) wynosi 8,08 mld zł, a przy cenie 35 zł – 6,57 mld zł. Allegro spodziewa się, że po debiucie giełdowym w wolnym obrocie (free float) znajdować się będzie co najmniej 18,26 proc.
Wyemitowanego kapitału zakładowego spółki (zakładając brak realizacji opcji dodatkowego przydziału). Poprzednim rekordzistą było PZU, które w 2010 roku przy wejściu na giełdę sprzedało akcje za 8,1 mld zł. Wycena spółki przy cenie maksymalnej wyniesie więc ponad 44 mld zł, co czyni Allegro wyżej wycenianą spółką od spółek wchodzących w skład WIG20. We wtorek po południu za akcję CD Projekt płacono ok. 400 zł, przy takiej cenie kapitalizacja firmy wynosi 38,45 mld zł. Wraz z debiutem giełdowym i emisją nowego pakietu akcji Allegro może stać się spółką na warszawskiej giełdzie z największą kapitalizacją. Ponadto akcjonariusze Allegro zaoferowali spółce Morgan Stanley & Co.
Oferta dla inwestorów indywidualnych – kiedy i gdzie?
Jeszcze mocniej, ponad dwukrotnie, poszły w górę koszty usług marketingowych (ze 126,6 do 273,3 mln zł), dostaw (ze 104,4 do 246,2 mln zł) oraz sprzedanych towarów (z 36,6 do 82,3 mln zł). Wpływy reklamowe platformy Allegro zwiększyły się z 70,4 do 122,9 mln zł, a przychody handlowe (czyli z dollar brexit outlook własnego sklepu działającego na platformie) – z 37,2 do 82,6 mln zł. Spółką z największą kapitalizacją na stołecznym parkiecie giełdowym jest producent gier CD Projekt. Według kursu z zamknięcia handlu w poniedziałek kapitalizacja spółki wynosiła 41,29 mld zł.
I to właśnie w rezultatach finansowych Allegro kryje się największy problem spółki. Zapisy rozpoczną się w środę 23 września i zakończą 28 września 2020 r. Allegro w rankingu mierzącej ruch internetowy firmy Similarweb znalazło się na dziesiątym miejscu wśród platform e-commerce z całego świata. Netflix z wynikami poniżej oczekiwań, ale przychody wzrosły o 17 proc.
- Według danych zamieszczonych w prospekcie emisyjnym w pierwszej połowie br.
- Znacząco wzrosły też inne kategorie kosztów firmy, m.in.
- Za każdą akcję zapłacono 43 zł, tym samym wartość oferty to 10,56 mld zł.
- Dodatkowo w IPO zostanie zaoferowanych do 163,6 mln już istniejących akcji należących do obecnych akcjonariuszy.
Akcjonariusze Allegro chcą sprzedać ok. 15 proc. akcji, oferta warta 6,6-8,1 mld zł
Z puli akcji Allegro, na które zapisał się w drugiej połowie września (zapisy trwały od 23 do 28 września). W celu ułatwienia wzięcia udziału w ofercie inwestorom detalicznym utworzone zostało konsorcjum detaliczne, w skład którego wchodzi 13 banków i domów maklerskich w całej Polsce. W celu złożenia zapisu niezbędne jest posiadanie otwartego rachunku papierów wartościowych w banku lub domu maklerskim będącym członkiem tego konsorcjum. Oprócz tego, Allegro nie przewiduje wypłaty dywidend, przynajmniej w najbliższych latach od debiutu.
Zaznaczyła, że nadzwyczajna korekta portfela indeksu WIG20 jest możliwa, jeśli spółka debiutująca na giełdzie w pierwszy dniu notowań osiągnie minimum 5 proc. Z kolei po 360 dniach od debiutu każdy pracownik Allegro, który nie dostał dotąd walorów spółki w ramach programów inwestycyjnych, dostanie prawo do objęcia 233 akcji (przy cenie 43 zł wartych 10 tys. zł). Zapisanie walorów na rachunkach maklerskich inwestorów detalicznych planowane jest 6 października, a w przypadku inwestorów instytucjonalnych – 9 października. Akcje do obrotu giełdowego mają zostać wprowadzone w poniedziałek 12 października.
- Oraz to, że w drugiej połowie marca w związku z epidemią koronawirusa Allegro pozwoliło wszystkim użytkownikom aktywować go za darmo przez trzy miesiące.
- Widełki cenowe zostały ustalone w przedziale od 35 do 43 zł.
- Grupa Allegro nie ukrywa, że pieniądze pozyskane podczas IPO chce przeznaczyć na redukcję zadłużenia.
- Długi Allegro na koniec zeszłego roku wynosiły 6,3 mld złotych, zaś wartość aktywów spółki wyceniono na 14,3 mld złotych.
Niestety zapisy w transzy inwestorów indywidualnych będą prowadzone po cenie maksymalnej, tzn. Ewentualna różnica w stosunku do ceny ostatecznej zostanie zwrócona po zapisach. Inwestorzy detaliczni mogą zapisać się na akcje Allegro.eu w instytucjach, będących członkami konsorcjum detalicznego. Zapisy można składać osobiście w wybranym punkcie sprzedaży, a także telefonicznie lub przez Internet, o ile dany członek konsorcjum detalicznego dopuszcza taką możliwość. Firma zapowiada też ekspansję biznesową i geograficzną. W średniej perspektywie czasowej Grupa ma również ambicję rozwoju poza terytorium Polski – napisano w komunikacie.
Debiut Allegro – ostatni dzień zapisów na akcje! Czy warto wziąć udział w największym i najdroższym IPO w historii GPW?
W zeszłym półroczu wyniosły one 1,45 mld zł (w poniższych grafikach kwoty są w tys. zł), wobec 962,6 mln zł rok wcześniej. Sytuacja finansowa Grupy Allegro na pierwszy rzut oka nie wygląda źle – spółka utrzymuje wysoką dynamikę wzrostu przychodów i zarabia z każdym rokiem coraz więcej. Oznacza to, że Grupa Allegro tuż po wejściu na warszawski parkiet stanie się największą spółką, detronizując CD Projekt (39 mln PLN kapitalizacji). Ostateczna liczba i ostateczna cena oferowanych akcji zostaną ustalone po przeprowadzeniu budowy księgi popytu wśród inwestorów instytucjonalnych i opublikowane 29 września 2020 r.
Allegro z pewnością trafi do indeksu WIG-20 grupującego 20 spółek o największych wycenach. Być może zastąpi tam operatora telekomunikacyjnego Play, którego w pełni chce przejąć francuski telekom Illiad. Zaproponował 39 zł za akcję, co podniosło w poniedziałek kurs Play o 38 proc.
W części krótkoterminowej (do spłaty przez najbliższe 12 miesięcy) zadłużenie wzrosło z 335,7 do 338,8 mln zł, a w długoterminowej zmalało z 6 do 5,83 mld zł. W ramach debiutu giełdowego sprzedawana jest nie tylko część obecnych akcji Allegro, lecz także nowa seria walorów, z której zbycia firma chce pozyskać ok. 1 mld zł. Zapowiedziała, że przeznaczy te środki na zmniejszenie zadłużenia. Oznacza, że każdy inwestorów indywidualnych będzie mógł kupić tylko 15 proc.
Warto wspomnieć również o programie motywacyjnym, który spółka przygotowała dla 2400 swoich pracowników, a który będzie kosztował akcjonariuszy 25,5 mln złotych – każdy zatrudniony w Allegro otrzyma za darmo jednorazowy pakiet akcji o wartości 10 tys. Współoferującymi w transzy inwestorów detalicznych są BM PKO BP i Santander Bank Polska. Ale, by ułatwić wzięcie udziału w ofercie, zostało utworzone konsorcjum detaliczne, w skład którego wchodzi 13 banków i domów maklerskich. Osoby zamierzające wziąć udział w ofercie muszą posiadać otwarty rachunek papierów wartościowych w banku lub domu maklerskim należącym do ego konsorcjum. Cena 43 zł za akcję oznacza, że kapitalizacja Allegro w debiucie giełdowym wyniesie 44 mld zł. Firma zostanie liderem pod tym względem na warszawskiej giełdzie (o ile kurs CD Projekt nie wzrośnie znacząco do 12 października).
